Лидерами роста рыночной доли остаются компании из первой десятки рейтинга, в то время как в остальном оптовом сегменте наблюдается выраженная отрицательная динамика. Рынок фармацевтики переживает этап передела, в котором выигрывают компании с развитой инфраструктурой, а конкуренцию усиливают маркетплейсы.

Общая доля фармацевтических дистрибьюторов в ТОП-25 составила 74,5%, при этом за год она увеличилась всего на 0,5 процентных пункта. Ранее суммарная рыночная доля крупных компаний ежегодно росла примерно на 0,8—1 процентный пункт. Аналитики RNC Pharma подчеркивают, что максимальный рост рыночной доли демонстрируют именно компании из первой десятки, в то время как компании второго и третьего эшелонов в лучшем случае стагнируют, а у большинства из них наблюдается отрицательная динамика.

Уже около года на оптовом рынке происходит передел, и в выигрышной позиции оказываются крупные игроки. Однако важным фактором является не только размер компании, но и уровень технической оснащенности и степень диверсификации бизнеса. Темпы развития даже в первой тройке игроков неравномерны, на ситуацию влияют как изменения в отношениях с поставщиками, так и высокие ставки по кредитам.

Стремительное развитие маркетплейсов приводит к оттоку потребителей в онлайн-канал, что усугубляет ситуацию на рынке труда и способствует росту стоимости логистических услуг. Выручка объединенной компании Wildberries и Russ, известной как «РВБ», в 2024 году достигла 4,1 трлн рублей, что вдвое превышает общий объем продаж всех российских аптек.

Суммарные инвестиции в логистическую и IT-инфраструктуру маркетплейса «РВБ» составили более 150 млрд рублей, что сопоставимо с годовой выручкой таких оптовых компаний, как «БСС» или «Ирвин 2». Онлайн-канал активно использует самозанятых сотрудников, что позволяет получать льготы по страховым взносам на линейный персонал. Однако это также требует повышения расходов на фонд оплаты труда, что становится возможным лишь при наличии развитой складской инфраструктуры и высокого уровня автоматизации.

На данный момент в выигрыше находятся те игроки, которые завершили основные вложения в инфраструктуру до резкого повышения стоимости заемных средств. Учитывая текущие размеры банковских ставок, инвестиционные возможности ограничены в основном собственными средствами. Дистрибьюторы все чаще обращаются к смежным секторам с более высоким уровнем доходности, включая различные розничные форматы. Одним из наиболее активных игроков в этом направлении является компания «Протек», которая продолжает развивать аптечную сеть «Ригла», активно конкурируя с сетью «Апрель».

Полностью игнорировать тенденции консолидации, инициируемые такими игроками, для участников рынка становится все сложнее, хотя это не означает прямую необходимость участия в неформальной гонке.